Radar M&A — 30 out 2026
GCF e BNDES ancoram o Fundo II da Flying Rivers; DoorDash acerta compra da Instacart (pendente de aprovações); Raízen, Oncoclínicas e Braskem em reestruturação, com prazo da Braskem vencendo hoje.
A Flying Rivers recebe US$ 50 milhões do Green Climate Fund para o Fundo II e a DoorDash anuncia a compra da Instacart por cerca de US$ 17 bilhões, operação pendente de aprovações. Em reestruturação, a Raízen reúne hoje, às 11h, assembleia sobre redução de capital paga em ações da Raízen Energia, a Oncoclínicas informa adesão de 29,79% ao plano e vence hoje o prazo das negociações da Braskem com credores.
- Flying Rivers Capital recebe âncora do GCF para o Fundo II · private equity / clima e transição energética; segundo o NeoFeed, o Green Climate Fund (GCF) aprovou em 28/10 investimento de US$ 50 milhões no segundo fundo da gestora, que soma R$ 500 milhões de investimento aprovado pelo BNDES em chamada pública; a meta é de US$ 400 milhões, podendo chegar a US$ 500 milhões, e o fundo começa com cerca de 35% captado, a depender da conversão cambial. A tese é investir em seis a dez empresas brasileiras em crescimento nas áreas de transição energética, segurança alimentar e recursos naturais. O NeoFeed descreve um mecanismo, desenvolvido com o GCF, que permite usar parte do retorno do GCF para compensar perdas cambiais de investidores internacionais em caso de desvalorização acentuada do real; a proteção é parcial e depende das condições da estrutura e, segundo o NeoFeed, é a primeira estrutura desse tipo aprovada pelo GCF. Status: Fundo II em captação, com os aportes do GCF e do BNDES aprovados. Por que importa: segundo a fundadora e CEO, Luciana Antonini Ribeiro, ao NeoFeed, a maior barreira para o investidor internacional é o receio de variação cambial. (NeoFeed, 29/10)
- EUA: DoorDash acerta a compra da Instacart · tecnologia / delivery e supermercado; em 29/10, DoorDash e Instacart anunciaram acordo definitivo pelo qual a DoorDash compra a Instacart por US$ 65 por ação, equity value de cerca de US$ 17 bilhões e prêmio de 26% sobre o fechamento de 22/10, último pregão antes das notícias sobre a possível operação. O pagamento será de pelo menos 75% em dinheiro, e os acionistas da Instacart poderão escolher dinheiro, ações da DoorDash ou uma combinação, sujeito a rateio. O conselho da Instacart aprovou o acordo por unanimidade, e acionistas com cerca de 19% das ações se comprometeram a votar a favor. A operação segue as conversas relatadas pela Semafor em 26/10 e registradas no Radar de 27/10. Status: anunciada; pendente de aprovação dos acionistas da Instacart, do prazo da lei Hart-Scott-Rodino e de outras aprovações regulatórias, inclusive no Canadá e em Israel; fechamento esperado entre o fim de 2027 e o primeiro semestre de 2028, segundo a Instacart. Por que importa: segundo o Valor, com informações da Bloomberg, o negócio reforça o segmento de supermercado da DoorDash e a posiciona melhor para competir com Walmart e Amazon. (Instacart RI, 29/10 · Valor, 29/10)
- Raízen realiza hoje AGE sobre redução de capital de até R$ 35 bi, paga em ações da Raízen Energia · energia e combustíveis / segregação societária; é uma operação distinta do aumento de capital noticiado no Radar de 23/10. Segundo a proposta da administração para a AGE de 30/10, às 11h, em formato digital, a redução seria de até R$ 35 bilhões, sem cancelamento de ações, mediante entrega aos acionistas de valores mobiliários da Raízen Energia S.A. (RESA), subsidiária integral, na mesma espécie, classe e proporção das participações atuais; com isso, segundo a administração, energia e distribuição de combustíveis passariam a ser conduzidas por duas companhias abertas listadas. A redução depende, entre outras condições, da admissão das ações da RESA no Nível 2 da B3, do prazo de 60 dias para oposição de credores, da aceitação do plano de segregação pela Shell e pelo comitê de transição e da homologação da capitalização prevista no plano; o valor efetivo da redução será submetido a homologação. A mesma AGE também pauta o aumento do limite do capital autorizado para até 200 bilhões de ações, necessário à capitalização do plano (a emissão em si seria decisão posterior do Conselho), o programa de units e a criação das ações preferenciais classe B, não admitidas à negociação e votadas em assembleia especial dos preferencialistas convocada para o mesmo dia; são as assembleias de 30/10 que o Radar de 23/10 já mencionava. O plano de recuperação extrajudicial foi homologado em 30/07, com adesão de 81,6% dos créditos sujeitos, de R$ 61,4 bilhões. Status: AGE convocada para hoje; resultado ainda não divulgado na elaboração desta edição. (Raízen, Fato Relevante de 30/09, B3 · Raízen, Manual e Proposta da Administração da AGE de 30/10, arquivado na CVM, cópia FinancialFilings · Valor, 21/10)
- Oncoclínicas atualiza o plano de recuperação extrajudicial; adesão oficial de 29,79% · saúde / oncologia; segundo o Valor, a companhia protocolou em 29/10 versão atualizada do plano, apresentado à Justiça em 23/10, com ajustes de redação que, segundo a empresa, não afetam de forma material seus aspectos econômicos e financeiros, e informou adesão de credores que representam 29,79% da base de créditos abrangidos, de R$ 5,7 bilhões (a primeira versão, de 28/8, tinha passivo de R$ 5,1 bilhões). Status: adesão de 29,79%, abaixo do quórum mínimo de mais de 50% para aprovação; a companhia diz esperar obter, dentro do prazo legal, a adesão dos demais credores quirografários e, após as adesões necessárias, o plano segue para homologação judicial. (Valor, 29/10)
- Braskem e credores: prazo vence hoje · petroquímica / reestruturação de dívida; vence hoje (30/10) o prazo prorrogado do plano de recuperação extrajudicial para um acordo de princípios entre a Braskem e o grupo ad hoc de credores. Segundo o Valor de 28/10, em resposta à CVM a companhia disse que as partes ainda não alcançaram acordo e que as propostas e os parâmetros trocados têm caráter estritamente indicativo e não vinculante; no Fato Relevante de 24/10, a Braskem informou que nenhuma das propostas então trocadas, de 23 e 24/10, foi aceita. As propostas e os números já constam nos Radares de 27/10 e 29/10 e não são novidade nesta edição. Status: prazo vence hoje; sem acordo divulgado na elaboração desta edição. (Valor, 28/10 · Braskem, Fato Relevante de 24/10, B3)
No mapa do dia, o M&A estratégico segue em andamento enquanto as reestruturações de Raízen, Oncoclínicas e Braskem marcam o calendário de capital no Brasil. Sem recomendação de investimento.
Perguntas frequentes
Como o Fundo II da Flying Rivers está estruturado?
Segundo o NeoFeed, o GCF aprovou US$ 50 milhões e o BNDES R$ 500 milhões. A meta é de US$ 400 milhões, podendo chegar a US$ 500 milhões, e o fundo começa com cerca de 35% captado, a depender da conversão cambial.
A compra da Instacart pela DoorDash já foi concluída?
Não. O acordo definitivo foi anunciado em 29/10, a US$ 65 por ação, e depende de aprovação dos acionistas da Instacart e de aprovações regulatórias. O fechamento é esperado entre o fim de 2027 e o primeiro semestre de 2028, segundo a Instacart.
A redução de capital da Raízen é a mesma operação do aumento de capital?
Não. A redução de capital de até R$ 35 bilhões é paga com valores mobiliários da Raízen Energia e faz parte da segregação das atividades. O aumento de capital é a capitalização prevista no plano de recuperação extrajudicial. A AGE de 30/10 pauta as duas etapas, entre outras matérias.
A Oncoclínicas já atingiu o quórum para aprovar o plano de recuperação extrajudicial?
Não. Segundo o Valor, a adesão oficial informada em 29/10 é de 29,79% dos créditos abrangidos, de R$ 5,7 bilhões, e o quórum mínimo é de mais de 50%.
A Braskem fechou acordo com os credores?
Não há acordo divulgado. O prazo prorrogado para um acordo de princípios vence em 30/10, e a Braskem disse à CVM que as propostas trocadas são indicativas e não vinculantes, segundo o Valor.