Estrutura de pastas para data room de captação e de M&A
Índice numerado de 00 a 09 para organizar um data room de captação e um data room de M&A sell-side, com o que entra e o que não entra em cada pasta.
Este documento é um modelo de referência disponibilizado pelo agfroom, um produto AGF Capital. Não tem valor legal nem vinculante, não constitui aconselhamento jurídico ou financeiro e não substitui a análise de advogado ou assessor. Adapte ao seu caso antes de usar.
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Use esta estrutura como ponto de partida ao montar um data room de captação ou um data room de M&A. A numeração de 00 a 09 mantém a ordem estável mesmo quando o investidor ou o comprador pede para adicionar pastas no meio do processo.
Data room de captação
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- Sobre a empresa
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- Societário
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- Financeiro e contábil
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- Métricas e operação
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- Contratos comerciais
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- Propriedade intelectual e tecnologia
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- Pessoas
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- Regulatório e compliance
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- Tributário
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- Termos da rodada
00. Sobre a empresa
O que entra: apresentação institucional, teaser de uma página, histórico resumido da empresa e do time fundador.
O que não entra: rascunhos de apresentação, versões antigas do teaser, material de outra rodada.
01. Societário
O que entra: contrato social consolidado, atas, cap table atualizado, acordo de sócios vigente.
O que não entra: minutas de alteração ainda não registradas, atas de reuniões informais sem valor societário.
02. Financeiro e contábil
O que entra: demonstrações financeiras dos últimos anos, balancetes do ano corrente, fluxo de caixa projetado.
O que não entra: planilhas de rascunho, versões intermediárias de fechamento mensal já substituídas.
03. Métricas e operação
O que entra: série histórica das métricas-chave do negócio, coorte de clientes ou usuários, metodologia de cálculo de cada métrica.
O que não entra: métricas sem metodologia documentada, projeções sem premissa explícita.
04. Contratos comerciais
O que entra: contratos vigentes com os principais clientes e fornecedores, termos de uso publicados.
O que não entra: contratos encerrados sem relevância para o negócio atual, propostas comerciais não assinadas.
05. Propriedade intelectual e tecnologia
O que entra: registro de marca, documentação de arquitetura, inventário de domínios, licenças de software de terceiros.
O que não entra: documentação técnica de sistemas descontinuados, código-fonte completo (fica reservado para uma fase posterior da diligência, sob acesso controlado).
06. Pessoas
O que entra: organograma, contratos dos principais executivos, plano de opções e relação de beneficiários.
O que não entra: dados pessoais sensíveis de colaboradores além do necessário para a diligência, avaliações de desempenho individuais.
07. Regulatório e compliance
O que entra: licenças e alvarás vigentes, política de proteção de dados, registros em órgãos reguladores do setor.
O que não entra: correspondência informal com órgãos reguladores sem valor probatório.
08. Tributário
O que entra: apurações de impostos dos últimos anos, parcelamentos em curso, regime tributário atual.
O que não entra: notas fiscais individuais fora de uma amostra representativa pedida pelo investidor.
09. Termos da rodada
O que entra: term sheet, cap table pré e pós rodada, modelo financeiro usado na negociação.
O que não entra: versões de term sheet já superadas por uma posterior.
Data room de M&A sell-side
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- Visão geral da transação
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- Societário
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- Financeiro e contábil
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- Comercial e clientes
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- Contratos e fornecedores
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- Propriedade intelectual e tecnologia
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- Pessoas e RH
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- Regulatório, ambiental e compliance
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- Tributário e trabalhista
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- Documentos da transação
00. Visão geral da transação
O que entra: teaser anônimo, cronograma do processo, lista de compradores contatados e status de cada um.
O que não entra: identificação do comprador antes da assinatura do NDA correspondente.
01. Societário
O que entra: contrato social consolidado, cap table completo, acordo de acionistas, certidões negativas.
O que não entra: disputas societárias já encerradas e sem relação com a operação.
02. Financeiro e contábil
O que entra: demonstrações financeiras auditadas quando existirem, balancetes recentes, posição de dívida detalhada.
O que não entra: relatórios financeiros gerenciais que divirjam do contábil sem nota explicando a diferença.
03. Comercial e clientes
O que entra: carteira de clientes com receita por cliente, taxa de retenção, contratos de maior relevância.
O que não entra: dados de clientes além do necessário para avaliar concentração e recorrência de receita.
04. Contratos e fornecedores
O que entra: contratos vigentes com fornecedores críticos, cláusulas de mudança de controle relevantes para a operação.
O que não entra: contratos de baixo valor sem cláusula de mudança de controle.
05. Propriedade intelectual e tecnologia
O que entra: registro de marca e patentes, relatório de dependências de código aberto, mapa de infraestrutura.
O que não entra: segredos de implementação que não afetam a avaliação da tecnologia como ativo.
06. Pessoas e RH
O que entra: organograma completo, contratos-chave, passivos trabalhistas e processos em curso.
O que não entra: avaliação individual de desempenho sem relação com contingência ou retenção pós-fechamento.
07. Regulatório, ambiental e compliance
O que entra: licenças ambientais quando aplicável, registros regulatórios do setor, mapeamento de dados pessoais.
O que não entra: correspondência regulatória sem desdobramento relevante para a transação.
08. Tributário e trabalhista
O que entra: contingências fiscais e trabalhistas quantificadas, autuações recebidas e seu status.
O que não entra: estimativas de contingência sem memória de cálculo.
09. Documentos da transação
O que entra: minuta do contrato de compra e venda (SPA), term sheet, estrutura de escrow proposta.
O que não entra: versões de minuta já substituídas por uma posterior.
Convenções de nome de arquivo
Nomear arquivos de forma consistente evita duplicidade e facilita a busca dentro do data room.
- Prefixo com o número da pasta:
02-dre-consolidada-2025.pdf, nãoDRE 2025 final (2).pdf. - Data no formato
aaaa-mm, quando o documento for periódico:02-balancete-2026-08.xlsx. - Sem espaços nem acentos no nome do arquivo: use hífen entre palavras.
- Sem "final", "final2" ou "versão nova" no nome: quem sobe um arquivo novo substitui o anterior ou versiona com
-v2,-v3. - Extensão sempre em minúsculas e compatível com o conteúdo (
.pdfpara documento assinado,.xlsxpara planilha viva).
Este documento é um modelo de referência disponibilizado pelo agfroom, um produto AGF Capital. Não tem valor legal nem vinculante, não constitui aconselhamento jurídico ou financeiro e não substitui a análise de advogado ou assessor. Adapte ao seu caso antes de usar.